RU
Каталог

Задание по инвестиц. менеджменту

Продаж: 0
Возвратов: 0

Загружен: 16.10.2013
Содержимое: 31016163633770.rar (23,69 Кбайт)

Описание товара

Описание объекта, приносящего арендный доход:
• Источником дохода инвестора является здание, помещения которого сдаются в аренду
• На каждом этаже расположены офисные помещения с одним общим коридором.
• На первом этаже помещается кафе.
• В здании есть подвал, часть которого сдается в аренду под оптовые склады.
Индивидуальные исходные данные:
• Полезная (арендная) площадь здания – 2800+15=2815 кв. м
• Полезная (арендная) площадь подвала – 100+15=115 кв. м
Общие исходные данные:
• Собственник объекта получает доходы в виде арендных платежей и дохода от деятельности кафе, принадлежащего ему.
• Ставка арендной платы за 1 кв. м полезной площади здания составляет 500 руб. в месяц
• Ставка арендной платы за 1 кв. м площади подвала составляет 150 руб. в месяц.
• Расположенное на 1-м этаже здания кафе приносит дополнительный чистый операционный доход в размере 100 000 руб. в месяц.
Ремонт (при составлении прогноза доходов и расходов)
• Для дальнейшего использования здания необходимо выполнить текущий ремонт помещений. Стоимость ремонта в текущих ценах составляет 2500 тыс. руб.
• Срок выполнения ремонтных работ – 6 месяцев (в это время здание закрывается на ремонт)
• После ремонта помещения можно сдавать в аренду
Данные для составления прогноза доходов (период прогнозирования – 5 лет)
• Ожидается, что в первый год можно будет сдать в аренду 70% площадей;
• во второй – 85% площадей;
• в третий – 90%;
• в четвертый и пятый год незанятые площади не превысят 5%.
Расходы по эксплуатации всего здания включают:
• заработную плату персонала (фонд оплаты труда – ФОТ) в размере 220 000 руб. в месяц;
• начисления на заработную плату (взносы во внебюджетные фонды) в размере 34 % от ФОТ;
• оплату коммунальных услуг – 100 руб. в месяц в расчете на 1 кв. м полезной площади здания;
• прочие расходы в размере 60 руб. в месяц в расчете на 1 кв. м полезной площади;
Учет инфляции при составлении прогноза денежных потоков
• Анализ рынка показывает, что, начиная со второго года, доходы и расходы будут ежегодно расти, в том числе:
• арендная плата – на 5 %;
• чистый доход от кафе – на 2 %;
• заработная плата персонала – на 5 %;
• коммунальные услуги и прочие расходы – на 3 %.
Величина ставки дисконтирования
• Ставка дисконтирования по данным рынка определена на уровне 22% для первого года использования здания;
• 25% - для второго года;
• 27% - для третьего года;
• 29% - для четвертого;
• 30% - для пятого года.

Дополнительная информация

Прогнозирование доходов:
1) Найти общий потенциальный валовой доход каждого года:
PGI = PGI здания +PGI подвала
4) Найти EGI -действительный валовой доход (доход, учитывающий наличие потерь от неполной сдачи объекта в аренду)
EGI =PGI *% сданных площадей
Например, EGI первого года:
EGI=PGI *0,7
Составление прогноза операционных расходов
При составлении прогноза расходов необходимо обратить внимание на статьи, которые указаны в расчете на один месяц и осуществить расчет расходов на год, с учетом того, что в году 12 мес.
Такими статьями являются:
 заработная плата персонала;
 начисления на заработную;
 оплату коммунальных услуг
 прочие расходы.
Особенность расчёта расходов в первый год
При составлении прогноза расходов, необходимо в статьях расходов выявить те, которые имеют место даже при отсутствии работы здания, т.е. в период текущего ремонта:
 оплата коммунальных услуг;
Таким образом, в первые полгода работы в операционные расходы будут включены только коммунальные услуги.
Расчёт чистого операционного дохода
 После завершения составления прогноза доходов (EGI) и расходов (OE) каждого года, необходимо найти разницу между ними, которая и представляет собой чистый операционный доход (NOI)
NOI=EGI-OE
Расчёт суммарного чистого операционного дохода
 Суммарный чистый операционный доход складывается из чистого операционного дохода от аренды здания и чистого операционного дохода от кафе
NOIсумм =NOI аренды+NOI кафе
Дисконтирование чистого операционного дохода
 Каждую сумму чистого операционного дохода, рассчитанную на каждый из 5ти лет прогнозного периода, необходимо продисконтировать, т.е. привести к сегодняшнему моменту времени, по следующей формуле:
Дисконтированная
величина NOI сумм = NOI сумм/(1+k)i
где k – коэффициент дисконтирования
i- год, в который получен спрогнозированный доход

Результирующие этапы:
• Найденные дисконтированные величины NOI необходимо сложить, этот показатель будет является дисконтированным чистым доходом от объекта
• Помимо этого, необходимо найти стоимость реверсии по модели Гордона
• Стоимость реверсии – это стоимость объекта по окончании прогнозного периода (т.к. через 5 лет здание все еще будет существовать и иметь определенную стоимость)

Отзывы

0
Отзывов от покупателей не поступало.
За последние
1 мес 3 мес 12 мес
0 0 0
0 0 0
В целях противодействия нарушению авторских прав и права собственности, а также исключения необоснованных обвинений в адрес администрации сайта о пособничестве такому нарушению, администрация торговой площадки Plati (http://www.plati.com) обращается к Вам с просьбой - в случае обнаружения нарушений на торговой площадке Plati, незамедлительно информировать нас по адресу support@plati.com о факте такого нарушения и предоставить нам достоверную информацию, подтверждающую Ваши авторские права или права собственности. В письме обязательно укажите ваши контактные реквизиты (Ф.И.О., телефон).

В целях исключения необоснованных и заведомо ложных сообщений о фактах нарушения указанных прав, администрация будет отказывать в предоставлении услуг на торговой площадке Plati, только после получения от Вас письменных заявлений о нарушении с приложением копий документов, подтверждающих ваши авторские права или права собственности, по адресу: 123007, г. Москва, Малый Калужский пер. д.4, стр.3, Адвокатский кабинет «АКАР №380».

В целях оперативного реагирования на нарушения Ваших прав и необходимости блокировки действий недобросовестных продавцов, Plati просит Вас направить заверенную телеграмму, которая будет являться основанием для блокировки действий продавца, указанная телеграмма должна содержать указание: вида нарушенных прав, подтверждения ваших прав и ваши контактные данные (организиционно-правовую форму лица, Ф.И.О.). Блокировка будет снята по истечение 15 дней, в случае непредставления Вами в Адвокатский кабинет письменных документов подтверждающих ваши авторские права или права собственности.

Оплатить с помощью:
с "Правилами покупки товаров" ознакомлен и согласен